Phương pháp DCA quỹ mở là gì?

DCA (Dollar Cost Averaging) là một trong những phương pháp quen thuộc được sử dụng phổ biến trên thị trường chứng khoán, đặc biệt trong hình thức đầu tư quỹ mở. Tuy nhiên, thực hiện trung bình giá DCA quỹ mở sao cho hiệu quả nhất thì không phải nhà đầu tư nào cũng nắm được. Hãy cùng TCAM tìm hiểu về phương pháp DCA quỹ mở.

DCA (Dollar Cost Averaging) là chiến lược trung bình giá, nhà đầu tư chia nhỏ nguồn vốn và đầu tư ở những thời điểm khác nhau thay vì mua tất cả cùng một lần với số tiền lớn (all in). Phương pháp này giúp giảm thiểu những ảnh hưởng của biến động thị trường tới danh mục đầu tư.

Trong đầu tư chứng chỉ quỹ, DCA được xem như một chiến lược phân bổ vốn an toàn và hiệu quả. Có thể chia DCA chứng chỉ quỹ thành 2 kiểu cơ bản dưới đây:

• Thứ nhất, DCA theo xu hướng dài hạn, tức là theo chu kỳ của thị trường: Phương pháp này có thể hiểu là nhà đầu tư sẽ đầu tư định kỳ đều đặn vào thị trường chứng khoán cho dù thị trường có tăng hay giảm. Với việc mua nhiều lần, nhà đầu tư sẽ mua được chứng chỉ quỹ với giá thấp hơn nhờ áp dụng cách trung bình giá (DCA) vào thời điểm thị trường đỉnh và đáy.
• Thứ hai, DCA theo xu hướng biến động ngắn hạn của thị trường, tức là theo các đợt sóng tăng hoặc giảm: Chẳng hạn khi thị trường giảm, nhà đầu tư có thể tăng tiền, tức là nâng cao tỷ trọng đầu tư. Ngược lại, khi thị trường tăng, nhà đầu tư có thể giảm bớt tỷ trọng. Với cách này, nhà đầu tư vẫn tuân thủ xu hướng đầu tư bình quân giá nhưng lại đạt hiệu suất tốt hơn nhờ vào việc hưởng lợi nhiều hơn trong những thời điểm thị trường giảm.

Trước vấn đề này, câu hỏi đặt ra là làm thế nào để biết thời điểm thuận lợi, tức là mức giá thấp để giải ngân. Câu trả lời cho các nhà đầu tư là nên kết hợp P/E. Cụ thể, khi thấy P/E của thị trường xuống thấp hơn so với giai đoạn trước thì nhà đầu tư có thể mua nhiều hơn. Chẳng hạn, P/E thị trường xuống dưới mức 11 có thể coi là mức tốt với thị trường chứng khoán Việt Nam, tùy điều kiện của nền kinh tế.

Lợi ích của phương pháp DCA trong đầu tư quỹ mở

So với sử dụng DCA trong đầu tư cổ phiếu thì áp dụng DCA trong đầu tư chứng chỉ quỹ sẽ đảm bảo tính an toàn và hiệu quả hơn. Các quỹ đầu tư thường nắm giữ một danh mục cổ phiếu được các chuyên gia của quỹ chọn lọc kỹ lưỡng, khi thị trường tăng thì giá trị danh mục của quỹ cũng tăng theo. 

Một danh mục đầu tư lớn bao gồm các cổ phiếu của công ty đầu ngành sẽ mang về lợi nhuận hấp dẫn khi thị trường bước vào giai đoạn tăng trưởng. Ngay cả khi một vài mã cổ phiếu không khả quan cũng không làm ảnh hưởng nhiều đến tổng thể kết quả đầu tư. Trong dài hạn, các cổ phiếu chất lượng sẽ luôn trở về đúng giá trị thực và tăng trở lại khi thị trường ổn định, từ đó trở thành động lực giúp danh mục quỹ đạt được mức tăng trưởng ấn tượng.

DCA chứng chỉ quỹ cũng hạn chế tối đa rủi ro nhờ sự dẫn dắt của đội ngũ chuyên gia quản lý quỹ. Bằng kinh nghiệm và chuyên môn sâu, chuyên gia của quỹ sẽ thực hiện phân tích, đánh giá các chỉ số kinh tế, diễn biến thị trường và doanh nghiệp tiềm năng để nắm bắt các cơ hội đầu tư.

Tại những thời điểm thị trường biến động, các quỹ đầu tư cũng quản lý rủi ro tốt hơn. Chỉ cần số tiền rất nhỏ, từ 100.000 VND, bạn có thể bắt đầu áp dụng DCA chứng chỉ quỹ, trong khi DCA cổ phiếu cần có số tiền lớn hơn. Phương pháp DCA chứng chỉ quỹ được xem là lựa chọn cho những nhà đầu tư có đủ kiên nhẫn và yêu thích chiến lược dài hạn.

Phương pháp DCA quỹ mở phù hợp với nhà đầu tư nào?

Dựa trên những ưu và nhược điểm trên, chiến lược đầu tư trung bình giá DCA quỹ mở phù hợp với những nhà đầu tư sau:

• Ít thời gian, kinh nghiệm và kiến thức về đầu tư: Nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường, không có thời gian, cũng như không có đủ khả năng phân tích các thông tin và đưa ra quyết định có thể lựa chọn phương pháp chiến lược trung bình giá.
• Nhà đầu tư có số vốn hạn chế, dòng tiền đều đặn: Đầu tư theo chiến lược DCA không yêu cầu số tiền đầu tư lớn trong mỗi lần giao dịch mà có thể tích lũy dần trong nhiều lần.
• Khẩu vị đầu tư an toàn, ngại rủi ro, đầu tư dài hạn: phương pháp đầu tư DCA phù hợp cho những ai ngại rủi ro, muốn đầu tư sinh lợi an toàn, đồng thời theo đuổi chiến lược đầu tư trung, dài hạn.

Thực tế sẽ không có phương pháp đầu tư hoàn hảo, do đó chọn DCA - phương pháp trung bình giá trong đầu tư quỹ mở theo xu hướng nào sẽ phụ thuộc vào mục tiêu tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Tuy nhiên khi nhà đầu tư tuân thủ nguyên tắc nắm giữ dài hạn, thì dù với phương pháp nào cũng đều có thể nhận về lợi nhuận hấp dẫn.